مقایسه سیستم وام‌دهی میکردائو با آوه و کامپاند
این سیستم‌ها با استفاده از قرارداد‌های هوشمند، فرآیند وام‌دهی را ساده و شفاف کرده و به کاربران این امکان را می‌دهند که به‌راحتی و با اطمینان بیشتری در بازار کریپتو فعالیت کنند. در این مقاله، ما به بررسی سه پروتکل برتر وام‌دهی دیفای، یعنی آوه، میکردائو و کامپاند می‌پردازیم و ویژگی‌ها و عملکرد آن‌ها را مقایسه خواهیم کرد.
وام‌دهی در دیفای چیست؟
وام‌دهی دیفای توسط برنامه‌های P۲P ارائه می‌شود که در آن کاربران می‌توانند به‌صورت غیرمتمرکز ارز‌های دیجیتال وام بدهند و یا وام بگیرند. کاربرانی که دارایی‌ها را وام می‌دهند، سود کسب می‌کنند و کسانی که وام می‌گیرند، بهره پرداخت می‌کنند.
پروتکل‌های وام‌دهی دیفای بدون نیاز به شخص ثالث عمل می‌کنند و واسطه‌های لازم برای تأیید وام را حذف می‌کنند. آن‌ها برای این کار، از یک قرارداد هوشمند استفاده می‌کنند. قرارداد‌های هوشمند، مجموعه‌ای از کد‌هایی هستند که به‌طور خودکار، زمانی که شرایط از پیش تعیین‌شده برآورده شود، اجرا می‌شوند.
آوه چیست؟
آوه یک پروتکل نقدینگی غیرمتمرکز است که بر روی بلاکچین اتریوم ساخته شده است. این پروتکل به کاربران این امکان را می‌دهد که رمزارز‌های خود را وام دهند تا بهره کسب کنند و همچنین با واریز رمزارز به‌عنوان وثیقه، وام‌های رمزارزی بگیرند. این پلتفرم همچنین خدمات دیگری از جمله معامله، سهام گذاری، وام‌های آنی (وام‌های بدون وثیقه) و صدور استیبل‌کوین‌ها را ارائه می‌دهد.
آوه دارای توکن بومی خود به نام آوه AAVE است که برای مسائل حاکمیتی و استیبل کوین GHO که به دلار آمریکا متصل است، استفاده می‌شود. آوه علاوه بر اتریوم، در بلاکچین‌های دیگری از جمله آوالانچ (Avalanche)، فانتوم (Avalanche) و هارمونی (Harmony) نیز فعال است.
ویژگی‌های کلیدی آوه
آوه یک پروتکل وام‌دهی دیفای است که از وام‌دهی و وام‌گیری انواع ارز‌های دیجیتال مانند اتریوم (ETH)، بیت کوین (BTC) و استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر (USDT) و دای (DAI) پشتیبانی می‌کند. این پلتفرم ویژگی وام‌های آنی بدون نیاز به وثیقه را ارائه می‌دهد که باید در همان بلوک بازپرداخت شوند. آوه با پلتفرم‌های دیفای مانند یونی سواپ و بالانسر ادغام شده تا خدمات متنوعی به کاربران ارائه دهد. مدیریت پلتفرم از طریق سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) و با مشارکت دارندگان توکن AAVE انجام می‌شود.
میکردائو چیست؟
این پلتفرم یک سازمان غیرمتمرکز است که به منظور تثبیت فضای اقتصادی کریپتو بر روی شبکه اتریوم فعالیت می‌کند. این سازمان یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز را اداره می‌کند که به کاربران امکان وام‌گیری و وام‌دهی از طریق استفاده از استیبل کوین را می‌دهد. پروتکل میکر از یک مکانیزم دو توکنی استفاده می‌کند:
▪ دای (DAI)، استیبل‌کوین متصل به دلار آمریکا
▪ میکر (MKR) توکن حاکمیتی پلتفرم
کاربران می‌توانند با واریز ارز‌های دیجیتال خود به یک قرارداد هوشمند به نام موقعیت وثیقه‌گذاری شده (Collateralized Debt Position یا CDP)، استیبل کوین دای را دریافت کنند.
ویژگی‌های کلیدی میکردائو
هنگامی که کاربری وام خود را به همراه بهره‌اش بازپرداخت می‌کند، دای قرضی سوزانده می‌شود که موجب کاهش عرضه کل این توکن در اکوسیستم میکردائو می‌گردد.
اگر ارزش وثیقه به زیر مقدار تعیین‌شده کاهش یابد، پروتکل میکر، وثیقه کاربر را لیکویید می‌کند تا ثبات سیستم و قیمت را حفظ کند.
پروتکل میکردائو از قرارداد‌های هوشمند برای اطمینان از شفافیت و امنیت تراکنش‌ها در پلتفرم استفاده می‌کند.
افراد با خرید میکر (MKR) می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های جامعه برای مدیریت دای و حفظ پروتکل شرکت کنند.
استیبل‌کوین دای با بیش از ۴۰۰ برنامه، از جمله کیف پول‌ها، بازی‌ها، پلتفرم‌های دیفای و... ادغام شده است.
کامپاند چیست؟
کامپاند یک پروتکل وام‌دهی دیفای است که روی بلاکچین اتریوم ساخته شده و به کاربران اجازه می‌دهد ارز‌های دیجیتال را وام دهند یا وام بگیرند. این پلتفرم از توکن COMP استفاده می‌کند که به کاربران حق رأی در تصمیمات مربوط به توسعه پروتکل می‌دهد. نرخ بهره در کامپاند به صورت خودکار و بر اساس عرضه و تقاضای هر دارایی محاسبه می‌شود. وقتی کاربران ارز دیجیتال به‌عنوان وثیقه واریز می‌کنند، به جای آن توکن‌های cTokens دریافت می‌کنند که ارزش آن‌ها به دارایی اصلی مرتبط است. برای بازپس‌گیری دارایی‌های اولیه، کاربران باید وام و بهره آن را بازپرداخت کرده و cTokens را بازخرید کنند.
ویژگی‌های کلیدی کامپاند
cTokenهای صادر شده می‌توانند در دامنه وسیعی از پروژه‌ها و پروتکل‌های مبتنی بر دیفای، از جمله پلتفرم‌های معاملاتی و وام‌دهی و... استفاده و معامله شوند.
وثیقه‌گذاری اضافی کامپاند (وثیقه بیشتر از مبلغ وام) و نرخ‌های بهره الگوریتمی اطمینان می‌دهد که پروتکل، هرگز با بدهی مواجه نخواهد شد.
این پروتکل همچنین دارای یک سیستم پاداش داخلی است که بابت مشارکت کاربران در پلتفرم به آن‌ها پاداش می‌دهد.
تغییرات تصمیم‌گیری در پروتکل کامپاند توسط حاکمیت دارندگان توکن COMP اجرا و پیاده‌سازی می‌شود.
تفاوت‌های کلیدی بین آوه، میکردائو و کامپاند
توکن بومی:
هر پلتفرم توکن خاص خود را دارد: AAVE برای آوه، MKR برای میکردائو و COMP برای کامپاند.
نرخ بهره:
آوه از نرخ یوتیلیزیشن (نسبت وام به واریزی) استفاده می‌کند.
نرخ بهره در میکردائو توسط دارندگان MKR تعیین می‌شود.
کامپاند از الگوریتم‌های عرضه و تقاضا برای تعیین نرخ‌ها بهره می‌برد.
وثیقه:
آوه از دارایی‌های متنوع رمزارز پشتیبانی می‌کند.
میکردائو فقط از DAI به‌عنوان وثیقه استفاده می‌کند.
کامپاند از cTokens برای خدمات وام‌دهی و وثیقه بهره می‌برد.
سیستم لیکویید:
آوه به لیکوییدیتور‌ها پاداش می‌دهد.
میکردائو از نسبت وثیقه برای مدیریت لیکویید استفاده می‌کند.
کامپاند از Comptroller برای مدیریت ریسک بهره می‌گیرد.
ارزش کل قفل‌شده (TVL):
آوه: ۱۸.۹۱ میلیارد دلار
میکردائو: ۵.۳۹ میلیارد دلار
کامپاند: ۱.۱۲ میلیارد دلار
از بین سه پلتفرم آوه، کامپاند و میکردائو، کدام یک برای سرمایه‌گذاری مناسب است؟
بازار دیفای در سطح جهانی رشد قابل توجهی داشته و در برابر نوسانات و فشار‌های بازار کریپتو در سال ۲۰۲۳ مقاومت کرده است. انتظار می‌رود که پروتکل‌های وام‌دهی دیفای در آینده بیشتر توسعه یافته و بازده بهتری برای سیستم وام‌دهی رمزارز به کاربران ارائه دهند.
آوه، میکردائو و کامپاند سه تا از محبوب‌ترین پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای در میان کاربران هستند. بنابراین، سرمایه‌گذاری در آن‌ها می‌تواند گزینه مناسبی باشد، به شرطی که قبل از سرمایه‌گذاری، تحقیقات کامل و بررسی‌های بنیادی را انجام دهید و ریسک خود را نیز مدیریت کنید.
