این بنا توسط خاندان افضل در کنار محله قدیمی دُلدُل ساخته شدهاست. خاندان افضل که از خانوادههای معروف و قدیمی شوشتر هستند اغلب به شغل تجارت مشغول بودهاند.
در حال حاضر این کاروانسرا محل دائمی نمایشگاه صنایع دستی است و در غرفههای مختلف آن کارگاههای صنایع دستی برپا میشود. کاروانسرای افضل بزرگترین مرکز تولید صنایع دستی استان خوزستان به شمار میرود و صنعتگرانی در رشتههای مختلف هنری در آن فعالیت دارند.