آیا ۲۰۰ دلار برای قیمت سولانا در راه است؟
اوپن اینترست آتی سولانا به بالاترین سطح خود در دو سال اخیر، یعنی بالای ۷.۴ میلیارد دلار رسیده است، اما نرخ‌های تأمین مالی خنثی و کاهش فعالیت در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) شک و تردید‌هایی در مورد امکان شکست صعودی به ۲۰۰ دلار ایجاد کرده‌اند.
نکات کلیدی:
- مشارکت‌های آتی SOL به بالاترین سطح دو ساله خود رسید و نشان‌دهنده علاقه رو به رشد نهاد‌های سرمایه‌گذاری است.
- رقابت فزاینده از سوی بلاک‌چین‌های دیگر و نرخ‌های تأمین مالی خنثی همچنان انگیزه صعودی SOL را کمرنگ می‌کند.
سولانا که قیمت آن ۱۴۶.۶۰ دلار است، نتوانسته است روند صعودی خود را حفظ کند. این رمزارز بین دوشنبه تا پنجشنبه ۱۰ درصد افزایش داشت، اما بعد از اینکه چندین بار به سطح ۱۸۰ دلار رسید، نشان داد که قدرت کافی برای ادامه رشد را ندارد. با این حال، علاقه روزافزون معامله‌گران به استفاده از موقعیت‌های اهرمی ممکن است کمک کند تا قیمت سولانا به ۲۰۰ دلار و بالاتر برسد.
نرخ اوپن اینترست آتی سولانا. منبع: CoinGlass
مجموع اوپن اینترست آتی سولانا در روز چهارشنبه به ۴۶.۲ میلیون SOL رسید که بالاترین میزان در بیش از دو سال گذشته و ۲۲ درصد افزایش نسبت به ماه گذشته را نشان می‌دهد. تقاضا از سوی خریداران همیشه با فروشندگان مطابقت دارد، اما افزایش فعالیت نشان‌دهنده مشارکت بیشتر سرمایه‌گذاران نهادی است.
با ۷.۴ میلیارد دلار در موقعیت‌های آتی، سولانا توجه بیشتری را از سوی شرکت‌کنندگان باهوش بازار جلب می‌کند. این امر فرصت‌های بیشتری برای استراتژی‌های آربیتراژ مانند “کری ترید” ایجاد می‌کند، جایی که سرمایه‌گذاران SOL را در بازار نقدی خریداری کرده و قرارداد آتی را می‌فروشند.
سولانا به دلار (سبز، سمت چپ) در مقایسه با کل سرمایه‌گذاری رمزارز‌ها به دلار (آبی). منبع: TradingView / Cointelegraph
با وجود این پیشرفت‌ها، بسیاری از سرمایه‌گذاران سولانا احتمالاً ناامید شده‌اند. سطح فعلی ۱۵۵ دلار به‌طور قابل توجهی زیر رکورد تاریخی ۲۹۴ دلار قرار دارد. در همین حال، کل ارزش بازار رمزارز تنها ۱۲ درصد زیر رکورد خود است. کاهش شدید فعالیت شبکه سولانا باعث شده است که سرمایه‌گذاران انتظارات خود را برای افزایش‌های آینده سولانا کاهش دهند و بازگشت به ۲۰۰ دلار کمتر محتمل شود.
فعالیت صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در سولانا به ۱۰.۵ میلیارد دلار در هفته کاهش یافته است که نسبت به ۲۹.۲ میلیارد دلار فقط ۳۰ روز پیش بسیار کاهش یافته است. در اوایل ژانویه، سهم بازار صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) سولانا به ۵۰ درصد رسید، اما این وضعیت پایدار نبود. به عبارت دیگر، سولانا نتوانست این درصد را حفظ کند. دلیل این موضوع افزایش حجم معاملات در زنجیره BNB و پلتفرم هایپرلیکوئید بود، که این دو به عنوان رقبای قوی شناخته می‌شوند و هایپرلیکوئید به عنوان رهبر در زمینه معاملات آتی دائمی مطرح شده است. در نتیجه، رقابت شدید باعث کاهش سهم بازار سولانا شد.
برخلاف اکوسیستم اتریوم که به دلیل وابستگی به راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه دو است، زنجیره بایننس به‌طور مستقیم با سولانا رقابت می‌کند و هزینه‌های پایین و ابزار‌های یکپارچه برای راه‌اندازی توکن‌ها را ارائه می‌دهد. ارتباط بی‌دردسر آن با صرافی بایننس نیز به زنجیره بایننس مزیت واضحی در تجربه کاربری می‌دهد.
نرخ‌های تأمین مالی سولانا خنثی است در حالی که رقابت اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف می‌کند
برای ارزیابی اینکه آیا معامله‌گران به دلیل عملکرد ضعیف اخیر و افزایش رقابت دیدگاه منفی نسبت به سولانا پیدا کرده‌اند یا خیر، خوب است که نرخ‌های تأمین مالی معاملات آتی دائمی را بررسی کنیم. در یک بازار خنثی، نرخ تأمین مالی باید بین ۵ تا ۱۵ درصد سالانه باشد، که نشان‌دهنده این است که خریداران (موقعیت‌های لانگ) برای حفظ موقعیت‌های خود حق پرمیوم پرداخت می‌کنند.
نرخ تأمین مالی سولانا در حال حاضر در حال نوسان است و نه خیلی مثبت و نه خیلی منفی است. در واقع، این نرخ از منفی ۷ درصد که در روز شنبه گذشته ثبت شده بود، بهبود یافته و به سمت شرایط خنثی حرکت کرده است. این به این معنی است که وضعیت بازار بهتر شده، اما هنوز هم نشانه قوی از افزایش احساسات مثبت وجود ندارد. مهم‌تر از همه، معاملات آتی SOL در ۳۰ روز گذشته نتوانسته‌اند بالای آستانه ۱۵ درصد سالانه باقی بمانند، که نشان‌دهنده عدم وجود احساسات قوی صعودی است.
گمانه‌زنی‌ها در مورد احتمال تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) برای سولانا در ایالات متحده هنوز هم مهم‌ترین کاتالیزور قیمتی کوتاه‌مدت به شمار می‌رود. تحلیل‌گران بلومبرگ معتقدند که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تا پایان سال، ETFهایی برای لایت کوین، سولانا و ریپل را تأیید خواهد کرد.
بیشتر بدانید: کاردانو در مقابل سولانا: کدام رمزارز در سال ۲۰۲۵ بهتر است؟
در حال حاضر، نشانه واضحی وجود ندارد که سولانا به‌ویژه با توجه به نرخ‌های تأمین مالی خنثی در معاملات آتی در مسیر رسیدن به ۲۰۰ دلار باشد. علاوه بر این، افزایش رقابت در میان برنامه‌های غیرمتمرکز احتمالاً نقش مهمی در تضعیف انتظارات سرمایه‌گذاران برای SOL ایفا کرده است.
نتیجه‌گیری
قیمت سولانا در حال حاضر در سطح ۱۴۶.۶۰ دلار قرار دارد و با وجود رسیدن اوپن اینترست آتی آن به بالاترین سطح دو ساله (بیش از ۷.۴ میلیارد دلار)، نگرانی‌هایی در مورد احتمال افزایش به ۲۰۰ دلار وجود دارد. نرخ‌های تأمین مالی خنثی و کاهش فعالیت در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نشان‌دهنده عدم وجود احساسات قوی صعودی در بازار است.
علی‌رغم افزایش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی و پیشرفت‌های اخیر، رقابت فزاینده از سوی بلاک‌چین‌های دیگر، به‌ویژه زنجیره بایننس و کاهش فعالیت شبکه سولانا، انتظارات سرمایه‌گذاران را کاهش داده است. همچنین، فعالیت صرافی‌های غیرمتمرکز در سولانا به شدت کاهش یافته و این امر بر توانایی آن برای حفظ سهم بازار تأثیر منفی گذاشته است.
در نهایت، با وجود گمانه‌زنی‌ها درباره تأسیس یک ETF برای سولانا، نشانه‌ای قوی از حرکت به سمت ۲۰۰ دلار وجود ندارد و شرایط کنونی نشان‌دهنده عدم اطمینان در بازار است. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به دقت وضعیت بازار و رقابت را زیر نظر داشته باشند.
